ORA-01403: no data found

[burgaParticipante]

O cursor já trata a exceção de no data found, assim não fica estourando no select, quando não existe retorno pra ele, é mais fácil você buscar explicações pela internet pois eu não vou saber explicar direito, hehehehe, (não por falta de vontade mas por limitação mesmo), mas o código fica mais ou menos assim:

DECLARE
code varchar2( 2 );
temp varchar2( 12 );
msisdn varchar2( 10 );
codeBuddy varchar2( 2 );
tempBuddy varchar2( 12 );
msisdnBuddy varchar2( 10 );
idCustomer number;
idCustomerBuddy number;

cursor c_id_customer(tmp IN VARCHAR2) IS
     select id_customer into idCustomer from customer where msisdn = tmp;

BEGIN

FOR r IN (select
            ru.msisdn,
            bru.msisdn as BUDDY_MSISDN,
            bl.position
        from
            blah.buddy_lists bl
            inner join blah.nicknames n on ( bl.nick_id = n.nick_id )
            inner join blah.nicknames bn on ( bl.buddy_nick_id = bn.nick_id )
            inner join blah.registered_users ru on ( n.nick_id = ru.active_nick_id )
            inner join blah.registered_users bru on ( bn.nick_id = bru.active_nick_id )
        where
            ru.country = 'BR'
            and bl.nick_id  bl.buddy_nick_id
) LOOP

  code := SUBSTR( R.MSISDN, 1, 2 );
  msisdn := SUBSTR( R.MSISDN, 4 );
  temp := ( code || msisdn );
  open c_id_customer(temp);
  fetch c_id_customer into idCustomer;
  close c_id_customer;

  codeBuddy := SUBSTR( R.BUDDY_MSISDN, 1, 2 );
  msisdnBuddy := SUBSTR( R.BUDDY_MSISDN, 4 );
  tempBuddy := ( codeBuddy || msisdnBuddy );

  open c_id_customer(tempBuddy);
  fetch c_id_customer into idCustomerBuddy;
  close c_id_customer;

  insert into customer_buddylist ( id_customer_owner,  id_customer_buddy, list_order ) values ( idCustomer, idCustomerBuddy, r.position );

END LOOP;

/* EXCEPTION
WHEN OTHERS THEN
--raise_application_error( -20008, ( idCustomer || ' ' || idCustomerBuddy ) );
raise_application_error( -20008, ( tempBuddy ) );*/
END;

Note que eu declarei um cursor com o select logo abaixo das declarações das variáveis locais. Depois foi feita a chamada a esse cursor no lugar dos dois selects que estavam sendo feitos dentro do LOOP. Assim ele usa variáveis bind também melhorando um pouco o desempenho do teu procedimento.